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担忧贸易摩擦抑制经济 国际油价继续下滑

东森平台网页登陆 - 保险机构:该为明年行情做准备了 这些板块可以多看看

发布时间:2020-01-08 14:24:04 阅读量:3408 来源:申博官网开户  

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东森平台网页登陆,近日,多家大型保险机构投资经理向记者表示,该为明年行情做准备了,目前正在稳步建仓,主要聚焦周期产业链中的细分领域龙头股。

大型保险机构的投资策略一直备受市场,也被不少个人投资者视作“风向标”。

对于这次保险资金坚定看好市场、提前跨年布局,市场仍有几点疑问待解。

一问:哪些因素支撑保险机构坚定看好a股市场?

大型保险机构抛出的“无需担忧股市”的逻辑是:临近年末市场遭遇一定压力,其核心来自于部分投资者有阶段性兑现需求,不过该因素已在前一阶段得到较充分释放。

从基本面来看,目前企业盈利已经度过最差阶段,增速将逐渐回升,同时市场估值仍处于相对较低水平,沪深300指数ttm市盈率仅11.8倍。

从盈利和估值的匹配度来看,整体市场运行仍具有良好的基础。他们预计,跨年阶段市场的结构性行情仍将继续演绎,目前该是为明年行情做准备的阶段了。更重要的是,近期披露的经济数据显示,整体经济的系统性调整风险可控。

继11月份pmi表现超出市场预期后,昨日公布的社融、信贷数据再度超出市场预期。叠加近期集中召开的相关会议相继传递加大逆周期调节信号,稳增长举措有望在低库存环境下助力经济企稳,预计未来经济大概率呈短期无忧、长期趋稳态势。

因此,他们一致认为,在基本面下行空间有限和流动性保持宽松的组合下,市场下跌空间有限。即使外部环境持续有波澜,但a股反馈已经钝化。即使明年1月可能会因为结构性、流动性因素有一些波动,但整体上风险都不大,主要是一些阶段性的回撤,中长期股票市场向好的趋势并未发生本质变化。

二问:在科技股被热捧的当下,保险机构为何逆势看好不被机构投资者待见的周期股?

多家大型保险机构投资经理表示,他们主要是从中期布局角度考虑的。他们预判,制造业明年或将会迎来新一轮的投资和去库存需求,股市将会相应迎来新周期,周期股会有一轮明显的盈利能力及估值水平的复苏行情。从政策上延伸,结合估值等因素,预计后续市场结构上整体偏均衡,周期股会有一些机会。

这是典型的逆周期投资思路。“如果看对了趋势,逆周期投资思路,可以让你买到很便宜的股票。”一家大型保险资管公司股票部人士一语中的。

三问:在这些周期板块中,哪些个股符合保险机构的要求?

一家大型保险机构投资经理透露说,他们主要聚焦周期产业链中的细分领域龙头股,具体来看,须符合以下特征:估值低、pb在2倍以下、基本面较好、有业绩支撑,如兼具国企改革概念更佳,且尚未被大多数投资者注意到的。

四问:除了周期股,明年保险机构还看好哪些标的?

今年12月以来,股票市场赚钱效应逐渐提升,市场指数虽仅出现小幅反弹,但结构性机会此起彼伏,结构性机会提供了较多超额收益。

谈及明年的权益投资策略,多家大型保险资管公司负责人称,对股市未来的表现仍然乐观。除周期股之外,在逆周期调节稳定经济增长以及外部贸易环境预期向好的背景下,可围绕科技产业周期与货币信贷周期两大方向挖掘投资标的,成长与价值板块相关个股均有机会。

来源: 上海证券报

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